2024년 1분기 LG화학의 실적이 시장 기대치를 밑돌면서 부진한 모습을 보였습니다. 이번 글에서는 1분기 실적 분석과 2분기 전망, 투자 의견을 종합적으로 살펴보겠습니다.
1Q24 실적 분석
연결 매출 및 영업이익
2024년 1분기 연결 매출액은 1.6조원으로 전년 대비 1.5% 감소하였고, 영업이익은 4,226억원으로 16.3% 감소했습니다. 이는 시장의 예상치인 1.8조원과 5,160억원에 미치지 못하는 결과입니다. LG화학의 실적 부진은 지분법손익 감소와 자회사인 LG CNS의 일시적인 수익성 하락이 주된 원인으로 지목되고 있습니다.
별도 실적
별도 매출액은 4,815억원으로 22.3% 감소하였으며, 영업이익은 4,283억원으로 24.1% 감소했습니다. LG화학의 매출 감소로 인해 상표권 사용 수익과 현금 배당금이 큰 폭으로 줄어들었습니다. 특히, 배당금은 2022년 10,000원에서 3,500원으로 급감했습니다.
2Q24 전망
실적 개선 기대
2024년 2분기 연결 매출액은 2.1조원으로 12.1% 증가할 것으로 예상되며, 영업이익은 6,083억원으로 33.8% 증가할 것으로 보입니다. LG화학의 실적 개선과 전자 계열사의 고성장이 주효할 것으로 전망됩니다. LG CNS의 원가 증가가 일시적이었던 점을 고려하면, 영업이익이 정상 수준으로 회복할 것으로 예상됩니다.
신규 사업 성장
스마트팩토리와 스마트시티, AI 등 신규 사업의 성장이 연간 영업이익률 8%대를 유지하는 데 기여할 것으로 예상됩니다. 자회사 실적 회복과 트윈타워 아케이드의 재개장으로 인한 임대 수익 증가로 별도 매출액은 1,220억원, 영업이익은 513억원으로 예측됩니다.
투자 의견 및 목표주가 유지
2024년 연결 매출액은 8.5조원으로 13.5% 증가할 것으로 예상되며, 영업이익은 2.3조원으로 43.2% 증가할 전망입니다. LG화학, LG생활건강, LG전자의 실적 개선으로 지분법손익이 1.6조원으로 74.1% 증가할 것으로 보입니다. 주주환원에 대한 기대감도 커지고 있으며, 2024년 1분기 말 기준 5,000억원 규모의 자사주 매입이 약 81% 진행되었습니다. 추가적인 주주환원도 기대할 수 있는 상황입니다.
자주 묻는 질문
질문1: LG화학의 1분기 실적 부진 원인은 무엇인가요?
LG화학의 1분기 실적 부진은 지분법손익 감소와 자회사 LG CNS의 일시적인 수익성 하락이 주된 원인입니다.
질문2: 2분기 실적은 어떻게 예상되나요?
2분기 실적은 연결 매출액 2.1조원, 영업이익 6,083억원으로 개선될 것으로 예상됩니다.
질문3: LG화학의 배당금은 어떻게 되나요?
배당금은 2022년 10,000원에서 3,500원으로 감소했으나, 자회사 실적 개선으로 배당금 수익이 증가할 것으로 기대됩니다.
질문4: 2024년 LG화학의 연간 실적 전망은 어떤가요?
2024년 연결 매출액 8.5조원, 영업이익 2.3조원이 예상되며, 고성장이 기대됩니다.
질문5: LG화학에 대한 투자 의견은 어떻게 되나요?
투자의견은 BUY로 유지되며, 목표주가는 120,000원으로 설정되어 있습니다.
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